證券時報記者 鄧雄鷹

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今年以來，險資權益投資“買買買”模式備受關注。隨著A股上市公司三季報披露結束，險資權益布局細節浮出水面。

證券時報記者根據Wind數據統計，剔除中國平安(601318)集團及控股子公司對平安銀行(000001)的持股以及中國人壽(601628)集團對中國人壽的持股（下同），截至三季度末，保險機構對A股的持股股數較二季度末增長14%，總持倉市值超6500億元。

拉長時間看，今年以來，保險機構重倉股持股數量和持倉市值均出現雙位數增長，持倉市值較上年末增加約1000億元。

金融股向來是險資投資的“壓艙石”，這一趨勢在今年三季度末依然延續。從持倉股所屬行業分布來看，險資三季度末持有的金融股持倉市值超3000億元，占其整體持倉市值的比重近50%；制造業位列第二，同期險資持有的制造業個股市值總計超1300億元。

此外，公用事業、軟件信息技術和服務、交通運輸、采礦等也是險資持倉市值超200億元的行業。

據證券時報記者統計，三季度險資新進股票超300只。截至三季度末，險資對這些個股持倉市值達1000多億元，顯示險資今年以來主動調倉規模不小。

從險資新進股的分布來看，制造業占比最高，涉及個股數量超過200只，截至三季度末的持倉市值超450億元。若進一步細分這些新進個股的所屬領域，不少個股屬于戰略性新興產業和高技術制造業，涵蓋半導體、醫療設備與服務、汽車與零部件、硬件設備等領域。

緊隨其后的是金融業，險資新進8只金融股，截至三季末持倉市值為430億元。其中，平安人壽投資農業銀行(601288)是險資新進力度最大的股票。截至三季度末，平安持有農業銀行49.13億股，持倉市值達到327.73億元。此外，險資新進投資較多的還有信息傳輸、軟件和信息服務等行業。

險資持續加倉權益資產帶來豐厚回報。受益于資本市場回暖，險企投資收益大幅上升，成為險企業績頻創新高的重要推手。

根據A股上市險企三季報，多家險企前三季度盈利創歷史新高。其中，中國人壽前三季度歸母凈利潤1678.04億元，同比增長60.5%。從投資表現來看，該公司前三季度實現總投資收益3685.51億元，較2024年同期增加1071.32億元，同比增長41.0%。

新華保險前三季度歸母凈利潤328.57億元，同比增長58.9%。該公司表示，前三季度中國資本市場回穩向好，公司前三季度投資收益在去年同期高增長基礎上繼續同比大幅增長。

綜合來看，上市險企盈利增長的主要原因是，上市險企推動中長期資金入市，把握住了三季度資本市場行情機會，獲得相應的投資收益。同時，在新金融工具準則下，險企把更多權益性資產計入交易性金融資產，所持股票市值增加的大部分體現到了當期利潤中。

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